תוכנית חיסכון לכל ילד - איפה כדאי להשקיע?

מהי תוכנית חיסכון לכל ילד

תוכנית חיסכון לכל ילד היא תוכנית ממשלתית שהושקה בשנת 2017, ובמסגרתה המדינה מפקידה 50 שקלים בחודש על שם כל ילד עד גיל 18. המטרה המוצהרת פשוטה: שכל צעיר בישראל ייכנס לחיים הבוגרים עם סכום פתיחה כלשהו, ולא מאפס מוחלט. הכסף אינו עובר דרך חשבון ההורים, אינו נחשב הכנסה, והוא רשום על שם הילד מהיום הראשון.

ההפקדה נעשית דרך הביטוח הלאומי, במקביל לקצבת הילדים. מי שלא עשה דבר עדיין נהנה מהתוכנית, כי המדינה דואגת לפתוח חיסכון גם עבור מי שלא בחר. ההבדל בין מי שבחר למי שלא בחר אינו בעצם קיום החיסכון, אלא באיכות הבחירה - מי מנהל את הכסף, באיזה מסלול, ובאיזו רמת סיכון.

הכפלת ההפקדה על ידי ההורים

הורים רשאים להוסיף 50 שקלים נוספים בחודש מקצבת הילדים, וכך ההפקדה החודשית מגיעה ל-100 שקלים והצבירה הצפויה עולה מכ-20 אלף שקלים לכ-40 אלף שקלים. זו ההחלטה היחידה בתוכנית שמכפילה את התוצאה פי שניים בלי שום תחכום פיננסי. התוספת נגרעת מקצבת הילדים החודשית, כלומר ההורים מקבלים פחות כסף לחשבון היום, ובתמורה הילד מקבל יותר בעוד שנים.

למי שייך הכסף

הכסף שייך לילד ולא להורים, וההורים משמשים רק כמנהלי החיסכון עד גיל 18. מבחינה משפטית אלה כספי הקטין, ולכן אי אפשר להשתמש בהם לצרכים שוטפים של המשפחה, גם לא זמנית. זה שונה מהותית מחיסכון שהורה פותח על שמו עבור הילד, שבו הבעלות נשארת אצל ההורה.

בנק או קופת גמל - ההשוואה המספרית

לפי נתוני משרד האוצר, חיסכון דרך הבנקים צפוי לצבור כ-14 אלף שקלים עד גיל 21, לעומת כ-23 אלף שקלים בחיסכון דרך קופת גמל - פער של כ-9,000 שקלים על אותן הפקדות בדיוק. הנתון הזה מתייחס להפקדות המדינה בלבד, בלי התוספת של ההורים, והוא הנתון הבודד החשוב ביותר בכל הדיון.

ההסבר לפער אינו קסם. בבנק הכסף צובר ריבית שנקבעת מראש, והריבית נמוכה. בקופת גמל הכסף מושקע בשוק ההון - אגרות חוב, מניות ונכסים נוספים - ולאורך 18 עד 21 שנה הפער בין ריבית קבועה נמוכה לבין תשואת שוק ממוצעת מצטבר לסכומים משמעותיים. מנגד, בבנק התוצאה ידועה וודאית, ובקופת גמל היא אינה מובטחת ויכולה גם לרדת בשנה מסוימת.

מקור: נתוני משרד האוצר ורשות שוק ההון כפי שפורסמו לגבי התוכנית, ונתוני מסלולי הקופות בגמל נט.

תוכניות החיסכון בבנקים ומסלולי הריבית

נכון לשנת 2019 אפשר היה לפתוח תוכנית חיסכון לכל ילד בשמונה בנקים: הפועלים, יהב, לאומי, דיסקונט, מרכנתיל דיסקונט, מזרחי טפחות, הבינלאומי ואוצר החייל. בכל אחד מהם הכסף נשמר בתוכנית חיסכון בנקאית רגילה, והוא אינו חשוף לתנודות שוק ההון.

היתרון המרכזי הוא תחושת הוודאות. הסכום שנצבר אינו יורד, המסלול ידוע, וההורה יודע פחות או יותר מה יהיה שם בעוד עשור. החיסרון הוא התשואה הנמוכה, שבחלק מהמסלולים כמעט אינה מכסה את עליית המחירים. מי שמחפש עוגן של יציבות ימצא כאן בדיוק את אותו היגיון שמנחה השקעה סולידית בכל אפיק אחר - פחות תנודתיות, פחות תשואה.

שלושת מסלולי הריבית

בבנקים קיימים שלושה מסלולי ריבית: ריבית קבועה, ריבית משתנה הצמודה לשינויים בריבית הפריים, וריבית צמודת מדד. בכל אחד מהם שיעור הריבית תלוי בגיל הילד ביום פתיחת החיסכון - ככל שהילד צעיר יותר, כך התקופה ארוכה יותר והריבית שמוצעת גבוהה יותר.

מקור: תנאי תוכניות החיסכון של הבנקים המשתתפים בתוכנית, נתוני 2019.

יציאה אחרי חמש שנים או נעילה מלאה

בעת פתיחת החיסכון בבנק נדרשים ההורים להחליט אם לשמור נקודת יציאה אחרי חמש שנים או לבחור תוכנית ללא אפשרות יציאה. תוכנית נעולה מציעה בדרך כלל ריבית גבוהה יותר, מפני שהבנק יודע שהכסף יישאר אצלו. תוכנית עם נקודת יציאה מאפשרת לעבור גוף או מסלול בלי קנס, ומי שאינו בטוח בבחירתו עדיף לו לשמור על הגמישות.

מסלולי ההשקעה בקופות הגמל

נכון לשנת 2019 פעלו 12 קופות גמל שאפשר לפתוח בהן תוכנית חיסכון לכל ילד, וכל קופה מציעה ארבעה מסלולים עיקריים שהם למעשה חמישה. המסלולים הם סיכון מוגבר, סיכון בינוני, סיכון מועט, ומסלול הלכה ברמת סיכון בינונית שמתפצל לשניים - הלכה יהודית והלכה מוסלמית לפי השריעה.

ההבדל בין המסלולים הוא בעיקר בשיעור המניות. מסלול סיכון מוגבר מושקע בעיקר במניות, מסלול סיכון מועט כמעט ואינו מחזיק מניות ומתבסס על אגרות חוב, ומסלול הסיכון הבינוני נמצא באמצע. מי שרוצה להבין לעומק את ההיגיון שמאחורי החלוקה הזו ימצא רקע נרחב בסקירת אפיקי השקעה הקיימים בשוק.

מסלול סיכון מוגבר

מסלול הסיכון המוגבר מורכב בעיקרו ממניות, והוא זה שהניב את התשואות השנתיות הגבוהות ביותר בשנים שנסקרו - 6% ומעלה, ובחלק מהקופות קרוב ל-10%. בתמורה, זהו גם המסלול שבו ירידה בשוק מורגשת חזק ביותר. בחיסכון שנמשך 18 שנה, לירידה בשנה בודדת יש משקל קטן יחסית, אך היא עדיין דורשת קור רוח מההורה שרואה את הדוח השנתי.

מסלול סיכון בינוני

מסלול הסיכון הבינוני מחזיק תמהיל מעורב של מניות ואגרות חוב, והתשואות שנרשמו בו נעו בשנים שנסקרו סביב 4.99% עד 7.6%. זו בחירה סבירה למי שרוצה חשיפה לשוק ההון בלי הקיצוניות של מסלול מנייתי מלא, והיא בדרך כלל מסלול ברירת המחדל בקופות רבות.

מסלול סיכון מועט

מסלול הסיכון המועט כמעט אינו מחזיק מניות, והתשואות שנרשמו בו נעו בין 3.72% ל-4.97%. הוא מתאים למי שלא מוכן לראות ירידה בערך החיסכון, אך חשוב להבין שגם כאן אין הבטחה - זהו מכשיר שוק, ולא פיקדון בנקאי. מי שמחפש ודאות מלאה ימצא אותה בבנק, לא במסלול סולידי של קופת גמל.

מסלולי הלכה

מסלולי ההלכה מנוהלים ברמת סיכון בינונית ומתחלקים למסלול הלכה יהודית ולמסלול הלכה לפי השריעה, והתשואות שנרשמו בהם נעו סביב 4.31% עד 4.85%. המסלולים האלה מגבילים את סוגי הנכסים שמותר להחזיק, ולכן ההרכב שלהם שונה ממסלול בינוני רגיל גם כשרמת הסיכון המוצהרת זהה.

טבלת תשואות קופות הגמל לפי מסלול

הטבלה מרכזת את התשואות השנתיות הממוצעות שנרשמו במסלולים המקבילים בקופות המשתתפות, ומראה פער של יותר מ-6 נקודות אחוז בין המסלול המנייתי הגבוה ביותר למסלול הסולידי הנמוך ביותר. חשוב לזכור שבחלק מהקופות לא פורסם נתון מקביל לכל מסלול, ולכן מופיע בתא ציון מפורש על כך.

מקור: נתוני מסלולי קופות הגמל כפי שמוצגים במערכת גמל נט של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון.

ארבע קופות נוספות השתתפו בתוכנית באותה שנה - אינטרגמל, מגדל מקפת, קל גמל ופנסיה ואינפיניטי - אך לא פורסמו עבורן נתוני תשואה מקבילים ברוב המסלולים. אינטרגמל והלמן אלדובי הציעו חמישה מסלולים כולל שני מסלולי הלכה נפרדים, ואילו קל ואינפיניטי הציעו שלושה מסלולים בלבד. מגדל מקפת הציעה שלושה מסלולי סיכון ובנוסף מסלול הלכה בתנאים המקבילים למסלול השתלמות הלכה שלה.

כמה כסף באמת מצטבר - חישוב בשקלים

הפקדה של 50 שקלים בחודש במשך 18 שנה מסתכמת ב-10,800 שקלים של כספי הפקדה בלבד, וכל שקל מעבר לכך הוא תשואה או ריבית שנצברה בדרך. כלומר, כשמשרד האוצר מדבר על צבירה של כ-23 אלף שקלים בקופת גמל עד גיל 21, למעלה ממחצית הסכום מגיע מהשוק ולא מההפקדות.

אותו חישוב עצמו מסביר את הפער בין האפיקים. בבנק, צבירה של כ-14 אלף שקלים על הפקדות של 10,800 שקלים משמעה תוספת של כ-3,200 שקלים לאורך כל התקופה. בקופת גמל, צבירה של כ-23 אלף שקלים על אותן הפקדות משמעה תוספת של כ-12,200 שקלים. ההפרש אינו נובע מהפקדה גדולה יותר אלא אך ורק מאופן ניהול הכסף.

הורה שמכפיל את ההפקדה ל-100 שקלים בחודש מפקיד 21,600 שקלים במשך 18 שנה. בהנחה שהיחס בין ההפקדה לתוצאה נשמר, זה מסביר מדוע מדובר בכ-40 אלף שקלים במקום כ-20 אלף. זהו סדר גודל של מימון שנת לימודים, תשלום ראשוני על רכב או בסיס להתחלה של השקעות קטנות לצעירים בגיל 21.

כמה סיכון מתאים לחיסכון של 18 שנה

לחיסכון שנפתח עם הלידה ונמשך לפחות 18 שנה, ולעיתים 21, יש יתרון מובהק לחשיפה למניות - וזו בדיוק הסיבה שמסלולי הסיכון המוגבר רשמו את התשואות הגבוהות ביותר. ככל שטווח ההשקעה ארוך יותר, כך לתנודתיות של שנה בודדת יש משקל קטן יותר בתוצאה הסופית.

המשוואה הבסיסית עומדת בעינה: סיכון גבוה יותר פירושו גם סיכוי גדול יותר להפסד. אלא שבחיסכון לילד יש שני מאפיינים שמשנים את התמונה. ראשית, הכסף אינו נדרש בתאריך קשיח - גם מי שהגיע לגיל 18 בשנה חלשה יכול להמתין עד 21. שנית, ההפקדה היא חודשית וקבועה, כך שרכישות מתבצעות גם כשהשוק גבוה וגם כשהוא נמוך, והמחיר הממוצע מתמתן מאליו.

למרות זאת, מסלול מנייתי אינו מתאים לכל הורה. מי שיודע על עצמו שירידה של 20% תגרום לו לעבור למסלול סולידי בדיוק בתחתית, עדיף לו לבחור מראש במסלול שהוא מסוגל להחזיק בו לאורך זמן. ההיגיון הזה תקף בכל תחום ההשקעות, ולא רק כאן, כפי שעולה מכל דיון על השקעות בטוחות מול אפיקים תנודתיים.

שינוי מסלול לקראת הסוף

אפשר לשנות מסלול בכל שלב, ורבים בוחרים לעבור למסלול סולידי יותר כשהילד מתקרב לגיל 18. ההיגיון הוא להקטין את הסיכוי שירידה חדה ממש לפני המשיכה תמחק חלק מהצבירה של שנים. זו החלטה טכנית פשוטה שנעשית מול הקופה, בלי אירוע מס ובלי סגירת החיסכון.

מתי אפשר למשוך את הכסף

בגיל 21 הצעיר יכול למשוך את הכסף בעצמו ללא אישור ההורים, ומי שהמתין עד גיל זה מקבל מענק נוסף בסך 500 שקלים. זהו למעשה תמריץ ישיר של המדינה להשאיר את הכסף בחשבון שלוש שנים נוספות, ובנוסף למענק נצברת בתקופה הזו גם תשואה או ריבית.

בגיל 18 אפשר למשוך את הכסף, אך נדרש לשם כך אישור מההורים. משיכה לפני גיל 18 אינה אפשרית ברגיל, ולכלל הזה יש חריגים מוגדרים - בהם פטירת הורה או מצב רפואי חריג. ההגבלה הזו היא חלק מהרעיון: החיסכון נועד לנקודת פתיחה בבגרות, לא לפתרון מצוקה שוטפת.

איך מבצעים את המשיכה בפועל

המשיכה מתבצעת בהגשת טופס באתר קופת הגמל, באתר הבנק שבו מתנהל החיסכון או באתר הביטוח הלאומי. חשוב לוודא לאיזה גוף שייך החשבון לפני שממלאים טפסים, מפני שילדים רבים שובצו לקופה אקראית והמשפחה כלל לא זוכרת באיזה גוף מדובר.

איך פותחים ואיך משנים גוף מנהל

פתיחת התוכנית ובחירת הגוף המנהל נעשות באזור האישי באתר הביטוח הלאומי, שבו מוצגת רשימת הבנקים וקופות הגמל המשתתפים. אפשר גם לפנות למוקד השירות של הביטוח הלאומי ולקבל הכוונה, ואין עלות בפעולת הבחירה עצמה.

הורה שלא ביצע בחירה כלל אינו מפסיד את החיסכון - המדינה משבצת את הילד לקופת גמל שנבחרת באופן אקראי, ובמסלול ברירת מחדל. זה אומר שהילד נמצא היום באיזושהי קופה, באיזשהו מסלול, שאיש לא בחר עבורו במיוחד. הבדיקה הראשונה שכדאי לעשות היא פשוט לברר היכן הכסף נמצא כרגע.

מעבר בין גופים

אפשר לעבור מבנק לקופת גמל, מקופה לקופה או ממסלול למסלול גם אחרי שהחיסכון כבר פועל שנים. המעבר אינו מאפס את הצבירה ואינו פוגע במענק בגיל 21. בתוכניות בנקאיות נעולות יש לבדוק מראש אם קיימת נקודת יציאה, כדי לא לשלם קנס שבירה.

טעויות נפוצות של הורים

הטעות הנפוצה ביותר היא לא לבחור כלל, ולהשאיר את הילד בקופה שהמדינה שיבצה באקראי ובמסלול ברירת מחדל שאיש לא התאים לטווח ההשקעה. בחיסכון שנמשך שני עשורים, הפרש של נקודת אחוז בשנה מצטבר לאלפי שקלים.

• בחירה במסלול סולידי לתינוק. חיסכון שנפתח עם הלידה נועד להישאר 18 עד 21 שנה, וזהו בדיוק הטווח שבו חשיפה סולידית בלבד מוותרת על הפוטנציאל המרכזי.
• הנחה שקופת גמל היא פיקדון מובטח. היא אינה כזו, והערך יכול לרדת בשנה מסוימת.
• ויתור על הכפלת ההפקדה בלי לבדוק את המשמעות. מדובר בהפרש של כ-20 אלף שקלים בסוף הדרך.
• שינוי מסלול בעקבות ירידה חדה בשוק, כלומר מימוש ההפסד בדיוק בנקודה הגרועה.
• אי עדכון פרטי הילד והמשפחה, כך שבגיל 18 אף אחד לא יודע היכן החשבון.
• השוואה בין קופות לפי תשואת שנה אחת בלבד, במקום לבחון עקביות לאורך שנים.

מה הציבור בוחר בפועל

לפי נתוני משרד האוצר, על כל שני ילדים שנפתחה עבורם תוכנית בקופת גמל, נפתחה רק תוכנית אחת בבנק. כלומר שני שלישים מהמשפחות שבחרו בחרו בקופת גמל, והנתון אינו מפתיע לאור הפער בצבירה הצפויה ובתשואות.

עם זאת, השליש שבחר בבנק אינו טועה בהכרח. יש הורים שמעדיפים ודאות מוחלטת על פני תוחלת גבוהה יותר, ויש כאלה שמעדיפים לרכז את כל הפעילות הפיננסית של המשפחה במקום אחד. שתי הדרכים מובילות לכך שהילד מגיע לגיל 21 עם חיסכון על שמו, וזו המטרה המקורית של התוכנית. הרעיון הזה של התאמת האפיק לאופי החוסך חוזר גם בכל דיון על ניהול כספים משפחתי בכלל.

שאלות נפוצות

ריכזנו כאן את השאלות שחוזרות הכי הרבה בנוגע לתוכנית חיסכון לכל ילד, עם התשובות העובדתיות הקצרות. התשובות מבוססות על כללי התוכנית כפי שפורסמו על ידי המדינה.

כמה כסף צפויה לצבור התוכנית?

חיסכון דרך הבנקים צפוי לצבור כ-14 אלף שקלים עד גיל 21, וחיסכון דרך קופות גמל כ-23 אלף שקלים. שני הנתונים מתייחסים למצב שבו רק המדינה מפקידה, בלי תוספת מההורים. הורים שמכפילים את ההפקדה מגיעים לסדר גודל של כ-40 אלף שקלים.

מה קורה אם ההורים לא בוחרים היכן לפתוח?

המדינה בוחרת עבור הילד קופת גמל באופן אקראי, והחיסכון נפתח שם בכל מקרה. הכסף לא הולך לאיבוד, אבל המסלול והגוף לא נבחרו לפי צרכי המשפחה. אפשר לשנות זאת בכל שלב.

מתי אפשר לקבל את הכסף?

בגיל 21 הצעיר מושך את הכסף בעצמו ומקבל מענק נוסף של 500 שקלים, ובגיל 18 המשיכה אפשרית באישור ההורים. מתחת לגיל 18 המשיכה חסומה, למעט מקרים חריגים כמו פטירת הורה או מצב רפואי מיוחד.

אפשר לעבור מבנק לקופת גמל באמצע?

כן, המעבר אפשרי בכל שלב והצבירה הקיימת עוברת יחד עם החשבון. בתוכנית בנקאית נעולה יש לבדוק מראש אם המעבר כרוך בקנס שבירה או אם קיימת נקודת יציאה בתום חמש שנים.

האם התשואות בטבלה מובטחות?

לא, תשואות עבר אינן מהוות התחייבות לתשואה עתידית ואינן מבטיחות דבר. הן משמשות אינדיקציה בלבד לאופן שבו התנהלה הקופה בשנים שנסקרו, ויש לבחון אותן לאורך תקופות ארוכות ולא לפי שנה בודדת.

האם יש מסלול שמתאים לשומרי מצוות?

כן, רוב הקופות מציעות מסלול הלכה ברמת סיכון בינונית, וחלקן מפרידות בין מסלול הלכה יהודית למסלול לפי השריעה. התשואות שנרשמו במסלולים אלה נעו סביב 4.31% עד 4.85% בשנים שנסקרו.

ההפקדה של ההורים באה מקצבת הילדים?

כן, תוספת 50 השקלים נגרעת מקצבת הילדים החודשית ומועברת ישירות לחיסכון. המשמעות היא פחות מזומן בחשבון היום ויותר צבירה על שם הילד בעתיד.

סיכום

ההחלטה המרכזית בתוכנית חיסכון לכל ילד היא בין בנק לקופת גמל, והפער בין שתי האפשרויות עומד על כ-9,000 שקלים בצבירה הצפויה עד גיל 21. קופת גמל מציעה תוחלת גבוהה יותר בלי הבטחה, ובנק מציע ודאות בתשואה נמוכה. שתי הדרכים חוקיות, מוכרות ובשימוש נרחב.

מי שפועל היום יכול לבצע שלושה צעדים פשוטים: לברר היכן מתנהל החיסכון של הילד, לבדוק באיזה מסלול הוא נמצא, ולהחליט אם להכפיל את ההפקדה החודשית. שלושת הצעדים האלה, יחד, הם ההבדל בין חיסכון שהתנהל לבד לבין חיסכון שנוהל בכוונה. רקע נוסף על התוכנית עצמה אפשר למצוא בסקירה על חיסכון לכל ילד.

מקורות

כל הנתונים המספריים במאמר נלקחו מהמקורות הבאים ונבדקו מול העמודים הרשמיים שלהם. נתוני התשואות משתנים מעת לעת, ולכן מומלץ לבדוק אותם ישירות במערכת הרשמית לפני קבלת החלטה.

• רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון - מערכת גמל נט, נתוני מסלולי קופות הגמל והתשואות: https://www.gov.il/he/departments/capital_market_authority.
• בנק ישראל - נתוני ריביות וסטטיסטיקה פיננסית: https://www.boi.org.il/roles/statistics/.

כל המקורות נבדקו ב-21.09.2026.