קרן מחקה היא קרן נאמנות שמשקיעה לפי ההרכב של מדד מסוים, בלי שמנהל הקרן בוחר מניות. קרנות כאלה נכנסו לשוק הישראלי בשנת 2008, וכיום מוצעות בישראל יותר מ-200 קרנות מחקות. דמי הניהול בהן נמוכים מאוד. כמעט אין קרן מחקה שגובה יותר מ-0.25% בשנה, ובחלקן הם קרובים לאפס. היתרונות המרכזיים הם פיזור רחב, שקיפות מלאה וחיסכון בעלויות. החסרונות הם תשואה שלא תעלה על המדד, ואין לכם שליטה על הרכב המניות.
קרן מחקה עוקבת אחרי מדד שנקבע מראש, ומנהל הקרן לא מפעיל שיקול דעת. זה ההבדל המרכזי מול קרן נאמנות רגילה. בקרן רגילה, שנקראת גם קרן אקטיבית, המנהל קונה ומוכר מניות לפי ההערכות שלו. בקרן מחקה הכסף הולך למניות שבמדד, ובמשקל שיש להן במדד.
במובן אחד קרן מחקה דומה לכל קרן אחרת. היא אוספת כסף מהרבה אנשים שרוצים להשקיע באותו מסלול, ומשקיעה אותו יחד. מי שרוצה להבין את הבסיס של המבנה הזה יכול לקרוא על קרנות נאמנות באופן כללי. ההבדל הוא במרחב התמרון. בקרן מחקה כמעט אין מרחב כזה.
קרנות מחקות נכנסו לשוק הישראלי בשנת 2008. מאז הן הפכו לאחד ממוצרי ההשקעה הפופולריים בישראל. מספר המשקיעים בהן גדל בעקביות, בעיקר בזכות דמי ניהול נמוכים ותדמית של מוצר יציב. דווקא בגלל הפופולריות, כדאי להבין מה קונים ולא לרוץ אחרי ההמון.
קרן שמחקה את מדד S&P 500 תחזיק את המניות של 500 החברות שבמדד, ורק אותן. המדד הזה מייצג 500 חברות ענק שנסחרות בבורסה האמריקאית. הקרן תנסה לשקף את התשואה של החברות האלה בצורה הכי קרובה שאפשר.
מדד הוא בעצם רשימה של מניות שנבחרו לפי כלל קבוע. אפשר לחשוב עליו כמו על מתכון. המתכון אומר אילו מצרכים להכניס ובאיזו כמות. הקרן המחקה רק מבשלת לפי המתכון, ולא מוסיפה תבלינים משלה.
הכלל שבו בוחרים את המניות משתנה ממדד למדד. הסוג המוכר ביותר בוחר חברות לפי גודל. כך עובד מדד תל אביב 125, שמייצג את 125 החברות הגדולות בבורסה לניירות ערך בתל אביב. כך עובד גם מדד Nasdaq 100, שמייצג את 100 החברות הגדולות שאינן פיננסיות בבורסת Nasdaq בניו יורק.
מנהל של קרן מחקה לא יכול לצאת מהמדד, גם אם הוא חושב שיש השקעה טובה יותר. הוא פסיבי לגמרי. התפקיד שלו הוא לשמור שהקרן תיראה כמו המדד, לא לנצח אותו.
יש שלושה דברים שמנהל כזה לא עושה:
זה נשמע כמו חיסרון, אבל זה גם מקור החיסכון. כשאין צוות שמנתח חברות כל יום, אין צורך לגבות עליו כסף מהמשקיעים.
חלק מהקרנות המחקות מחלקות את הכסף בין כמה מדדים בבת אחת. למשל, אחוז מסוים מהקרן יעקוב אחרי מדד תל אביב 125. שאר הכסף יעקוב אחרי מדד של אגרות חוב, כמו מדד תל בונד 60 של האגרות הקונצרניות.
אגרת חוב היא בעצם הלוואה שאתם נותנים לחברה או למדינה, והיא מחזירה לכם ריבית. השילוב בין מניות לאגרות חוב מוריד בדרך כלל את התנודות. מי שרוצה פחות טלטלות בתיק יכול לבחור קרן כזו במקום לבנות את השילוב לבד.
קרן מחקה וקרן סל עושות את אותו דבר, אבל נסחרות בדרכים שונות. קרן סל נסחרת בבורסה לאורך יום המסחר, כמו מניה. קרן מחקה היא קרן נאמנות, וקונים ומוכרים אותה במחיר אחד שנקבע פעם ביום.
הסבר מפורט על ההבדלים אפשר למצוא במדריך על תעודות סל, קרנות סל וקרנות מחקות. יש גם מוצר שלישי שנקרא קרן עוקבת, והוא שונה במבנה שלו. על כך אפשר לקרוא בהסבר על קרן עוקבת ובמה היא שונה מקרן מחקה.
יותר מ-200 קרנות מחקות מוצעות בישראל, והן עוקבות אחרי מדדים שונים מאוד זה מזה. חלקן סולידיות ורחבות, וחלקן ממוקדות ומסוכנות יותר. הטבלה מרכזת כמה מהמדדים המוכרים שקרנות מחקות עוקבות אחריהם.
| מדד | שוק | מספר חברות במדד |
|---|---|---|
| S&P 500 | ארצות הברית | 500 |
| Nasdaq 100 | ארצות הברית | 100 |
| Russell 2000 | ארצות הברית, חברות קטנות | 2,000 |
| מדד תל אביב 125 | ישראל | 125 |
| מדד תל אביב 35 | ישראל | 35 |
| Nikkei 225 | יפן | 225 |
| STOXX 600 Europe Banks | אירופה, בנקים | 47 |
מקור: נתוני המדדים כפי שהם מפורסמים בבורסה לניירות ערך בתל אביב ובגופי המדדים, נבדק 11.10.2026.
הסוג הנפוץ ביותר הוא קרן שמחקה מדד של החברות הגדולות בבורסה מסוימת. קבוצת המניות נבחרת לפי שווי השוק של החברות. שווי שוק הוא מחיר המניה כפול מספר המניות, כלומר כמה שווה כל החברה בבורסה.
הדוגמה המוכרת ביותר היא מדד S&P 500. בישראל המדדים הבולטים הם מדד תל אביב 125 ומדד תל אביב 35, שכולל את 35 החברות הגדולות בבורסה המקומית. בתחום הטכנולוגיה רבים בוחרים במדד Nasdaq 100.
המדדים האלה יכולים להיות מסוכנים יותר או פחות. מדד של חברות ענק בשוק מבוסס נחשב יציב יחסית. מדד של חברות קטנות או של שוק מתפתח זז הרבה יותר, לשני הכיוונים.
בעשר השנים שבין ספטמבר 2016 לספטמבר 2026 עלה מדד S&P 500 ב-257.1%. זה לא אומר שכך יקרה גם בעשור הבא. זו רק תמונה של מה שהיה.
| תקופה | שינוי במדד | 10,000 שקל לפני עמלות והשפעת מטבע |
|---|---|---|
| ספטמבר 2025 עד ספטמבר 2026 | 15.7%+ | 11,570 שקל |
| ספטמבר 2021 עד ספטמבר 2026 | 75.3%+ | 17,530 שקל |
| ספטמבר 2016 עד ספטמבר 2026 | 257.1%+ | 35,710 שקל |
מקור: נתוני הפדרל ריזרב של סנט לואיס, עודכן 17.09.2026.
קרן מחקה ענפית משקיעה רק בחברות מענף אחד, כמו רכב, אנרגיה או בנקאות. משקיע בוחר בה כשהוא מאמין שהענף הזה יצמח יותר מהשוק כולו. זו כבר החלטה אקטיבית יותר, גם אם הקרן עצמה פסיבית.
גם כאן אפשר לבחור ענף בבורסות שונות בעולם. דוגמה אחת היא מדד S&P Financials Select Sector, שמייצג את ענף הפיננסים בבורסה האמריקאית. דוגמה אחרת היא מדד STOXX 600 Europe Banks, שמייצג 47 בנקים מרכזיים באירופה.
החיסרון ברור. אם הענף כולו נכנס למשבר, כל המניות בקרן נפגעות יחד. הפיזור בתוך ענף אחד קטן בהרבה מפיזור על פני כל השוק.
קרנות מחקות נדל"ן נותנות חשיפה לענף הנדל"ן בלי לקנות דירה ובלי לבחור קרן ריט אחת. הן עוקבות אחרי מדדים שמרכזים מספר קרנות ריט שידוע מראש. קרן ריט היא חברה שמחזיקה נכסים מניבים, כמו בנייני משרדים או מרכזי קניות, ומחלקת לבעלי המניות חלק גדול מהרווח.
הרעיון מאחורי המדדים האלה הוא ששוק הנדל"ן מתנהג אחרת משוק המניות. מי שרוצה לגוון את תיק המניות שלו יכול להוסיף מעט נדל"ן דרך קרן כזו. כך הוא מקבל את התשואה הממוצעת של הענף, בלי לעקוב אחרי כל קרן ריט בנפרד.
מדד תל דיב כולל מניות שחילקו דיבידנד של 2% לפחות בשנתיים מתוך שלוש השנים הקודמות. דיבידנד הוא חלק מהרווח שהחברה משלמת לבעלי המניות במזומן. מניה שעמדה ברף בשנתיים מתוך שלוש, או בכל שלוש השנים, נכנסת למדד.
קרן שמחקה את המדד הזה פונה למי שמחפש חברות שמחלקות רווחים באופן קבוע. אלה לרוב חברות בוגרות ויציבות יחסית. מצד שני, הן לא תמיד החברות שצומחות הכי מהר.
המדד הזה כולל חברות שנהנות מיתרון תחרותי ברור על פני המתחרות שלהן באותו ענף. המונח "חפיר רחב" מתאר חברה שקשה למתחרים לגעת בה, למשל בגלל מותג חזק או טכנולוגיה ייחודית.
לכל חברה במדד יש משקל שווה. זה שונה מרוב מדדי הגודל, שבהם חברה גדולה יותר מקבלת משקל גדול יותר. קרן שמחקה את המדד הזה מוצעת בישראל על ידי אחד מבתי ההשקעות.
היתרון הגדול של קרן מחקה הוא שהיא לא דורשת מכם להיות מומחים בשוק ההון. חלק מהיתרונות באמת משמעותיים. אחרים מייצרים התלהבות שלא תמיד מוצדקת. אלה חמשת היתרונות המרכזיים:
במקום לבחור חברה, אתם בוחרים מדד שנראה לכם יציב או שנראה לכם בעל פוטנציאל. לא צריך לנתח דוחות כספיים ולא להעריך את העתיד של חברה מסוימת. ההחלטה היא ברמה רחבה יותר.
מי שמחפש מדד יציב יחסית יכול לבחור קרן שמחקה את S&P 500. המדד כולל חברות כמו קוקה-קולה, אפל וגוגל. החברות נבחרו לפי שווי השוק שלהן, הענף שלהן ועוד כמה תנאים. בהקשר המקומי, משקיע שלא אוהב סיכון יכול לבחור קרן שמחקה את מדד תל אביב 125.
יש עוד הרבה מדדים סולידיים. למשל מדד Nikkei 225, שמייצג את החברות הגדולות בבורסה בטוקיו. יש גם מדדים של החברות הגדולות בבורסות אירופה, ועוד דוגמאות רבות.
מי שמוכן ליותר סיכון בתמורה לפוטנציאל צמיחה גבוה יותר יבחר מדדים אחרים. אלה מדדים של חברות קטנות יחסית, או של בורסות במדינות מתפתחות כמו הודו, ברזיל או מדינות במזרח אירופה. הסיכון שם גדול יותר מאשר במדינות המערב, אבל גם פוטנציאל הצמיחה גבוה מאוד.
הדוגמה הפופולרית ביותר היא מדד Russell 2000, שמייצג כ-2,000 חברות קטנות בבורסה האמריקאית. לחברות כאלה יש מקום לגדול. מצד שני, הן פחות יציבות וחשופות יותר לפשיטת רגל במשבר כלכלי.
מי שמחזיק מניה של חברה אחת צריך לעקוב אחריה, ומי שמחזיק קרן מחקה רחבה כמעט לא צריך. משקיע במניה בודדת צריך להחליט מתי לקנות ומתי למכור. כך הוא מנסה להגדיל את הרווח. זו עבודה שדורשת זמן וקשב.
בקרן מחקה אין צורך לבחון כל מניה בנפרד. ההחלטה העיקרית היא ברגע הקנייה: האם אתם מאמינים במדד הזה לטווח ארוך.
בקרנות שמחקות את החברות הגדולות בבורסות כמו ניו יורק, לונדון, טוקיו או תל אביב, הרבה משקיעים מסתמכים על הנחה אחת. ההנחה היא ששווי המניות הכולל עולה לאורך זמן. מי שמסכים איתה צריך רק לבחור מדד רחב בשוק מבוסס, ולתת לזמן לעשות את שלו. חשוב לזכור שזו הנחה, לא הבטחה, ויש תקופות ארוכות של ירידות.
השקעה בקרן מחקה דומה לפיצול הכסף בין עשרות או מאות מניות שונות. הקרן לא תלויה בחברה אחת. לכן היא לא תאבד את כל הערך שלה, אלא אם יקרה אירוע שפוגע בכל המניות במדד יחד. דוגמאות לאירוע כזה הן משבר כלכלי גדול במדינה, או קריסה של ענף שלם.
השקעה בחברה אחת או בכמה חברות בודדות חשופה הרבה יותר. המניה יכולה לרדת חזק מהרבה סיבות. במקרה הקיצוני החברה פושטת רגל, והמניה מאבדת את כל ערכה.
דוגמה מהחיים: נועה, בת 28, שוכרת דירה בחיפה ויש לה 20,000 שקל בחיסכון. היא מתלבטת בין מניה של חברה אחת לבין קרן מחקה רחבה. נניח שאותה חברה קורסת לגמרי, ובמדד היה לה משקל של 1%.
| מה קורה כשהחברה קורסת | מניה בודדת | קרן מחקה רחבה |
|---|---|---|
| סכום ההשקעה | 20,000 שקל | 20,000 שקל |
| החלק שהיה בחברה שקרסה | 20,000 שקל | 200 שקל |
| ההפסד מהקריסה | 20,000 שקל | 200 שקל |
| מה נשאר | 0 שקל | 19,800 שקל |
בשביל נועה, ההבדל הוא בין לאבד את כל החיסכון לבין הפסד בגודל של ארוחה במסעדה.
בקרן מחקה אתם יודעים בדיוק באילו מניות הכסף שלכם מושקע. ההרכב הוא ההרכב של המדד, והוא מתפרסם. בקרן אקטיבית למנהל יש שיקול דעת, והוא יכול לקנות מניות בלי שתדעו על כך מיד.
חוסר שקיפות פותח פתח לחששות לגבי שיקול הדעת של המנהל. זה כסף שעבדתם קשה כדי לחסוך. בקרן מחקה הבעיה הזו כמעט לא קיימת.
הפרש קטן בדמי הניהול הופך לסכום גדול אחרי עשרים שנה, בגלל ריבית דריבית. דמי ניהול הם האחוז שהקרן גובה מהכסף שלכם בכל שנה. בקרנות מחקות הם מינימליים, ובחלק מהקרנות כמעט אפסיים. כמעט אין היום קרן מחקה שגובה יותר מ-0.25% בשנה.
הסיבה פשוטה. בקרן מחקה בית ההשקעות לא צריך צוות שבוחר מניות כל יום. בקרן אקטיבית יש ניהול פעיל ושיקול דעת, ועל זה משלמים.
ריבית דריבית פירושה שהרווח מייצר רווח בעצמו. כל שקל שלא יצא לדמי ניהול נשאר בקרן. בשנה הבאה הוא מרוויח גם הוא. אחרי הרבה שנים, הכדור הקטן הזה הופך לכדור שלג.
משפחה שמשקיעה 100,000 שקל לעשרים שנה עשויה להרוויח כ-40,000 שקל יותר רק בזכות דמי ניהול נמוכים. נניח זוג בשנות הארבעים עם שני ילדים, שקיבל ירושה. הם רוצים לשים את הכסף בצד עד שהילדים יגדלו. נניח שהשוק מניב 6% בשנה לפני דמי ניהול, ושהם משווים קרן שגובה 0.25% לקרן שגובה 1%.
| אחרי | קרן עם דמי ניהול 0.25% | קרן עם דמי ניהול 1% | ההפרש |
|---|---|---|---|
| שנה ראשונה, דמי ניהול בלבד | 250 שקל | 1,000 שקל | 750 שקל |
| 10 שנים | 174,900 שקל | 162,900 שקל | 12,000 שקל |
| 20 שנים | 305,900 שקל | 265,300 שקל | 40,600 שקל |
| 30 שנים | 535,100 שקל | 432,200 שקל | 102,900 שקל |
בשביל המשפחה הזו, ההפרש אחרי עשרים שנה יכול לממן חלק נכבד מהלימודים של אחד הילדים.
מחקרים רבים מצאו שאין אדם או צוות שיודעים לחזות את השוק באופן עקבי לאורך שנים. קרנות אקטיביות מנסות לבחור את המניות שיעלו, וכך להגדיל את התשואה. לפעמים זה מצליח לתקופה מסוימת. לאורך זמן, זה מצליח לעתים רחוקות.
לכן התשואה של קרן מחקה צפויה להיות דומה לזו של קרן אקטיבית לפני עמלות. ההבדל הוא שדמי הניהול בקרן המחקה נמוכים משמעותית. התוצאה היא שהתשואה נטו, זו שנכנסת לכיס שלכם, גבוהה יותר פעמים רבות בקרן המחקה.
גם כשקרן אקטיבית מראה תשואה טובה יותר לפני ניכוי דמי הניהול, היתרון יכול להיעלם אחרי הניכוי. זה בניגוד לגישה שהייתה נפוצה בעבר. מי שרוצה לראות איך זה נראה בפועל יכול לקרוא על קרנות נאמנות גמישות והשאלה אם הן מכות את המדד.
לקרן מחקה יש מחיר: היא לא תיתן לכם יותר מהמדד, וגם לא תיתן לכם לבחור. חלק מהמשקיעים רואים את זה כחיסרון של ממש. אחרים רואים בזה דווקא יתרון. כדאי להכיר את שני הצדדים.
מי שבחר נכון מניה אחת חזקה ירוויח יותר ממי שהשקיע את אותו סכום בקרן מחקה. בקרן יש הרבה חברות. חלקן יצליחו מאוד, חלקן פחות, בגלל ניהול חלש או פוטנציאל קטן. התוצאות מקזזות זו את זו, והתשואה הכוללת מתונה יותר.
הדוגמה שרבים מדברים עליה היא טסלה. מי שהשקיע במניית טסלה בתקופה של ביצועים חזקים הרוויח יותר ממי שהשקיע בקרן שטסלה היא רק אחת מהמניות שבה. אבל זה עובד גם בכיוון ההפוך. מי שבחר מניה שירדה הפסיד הרבה יותר.
גם בקרן מחקה מסוכנת, למשל על בורסה במדינה מתפתחת, משקיע יכול היה להגדיל את התשואה ואת הסיכון. הוא היה עושה זאת בבחירה של חברות ספציפיות בתוך אותה מדינה. לכן מי ששם דגש על תשואה, ולא על הקטנת סיכון, יעדיף לפעמים לבחור מניות בעצמו.
בקרן מחקה, לא אתם ולא מנהל הקרן קובעים אילו מניות יש בתיק. ההרכב והמשקל של כל מניה נקבעים לפי המדד. זה נכון לכל הקרנות, אבל בקרן מחקה זה בולט במיוחד.
זה לא בהכרח חיסרון. כאמור, מחקרים רבים מראים שקשה לחזות את התנהגות השוק לאורך זמן. בנוסף, הרבה משקיעים בכלל לא רוצים לחקור מניות.
מצד שני, יש משקיעים שבוחרים כל מניה אחרי מחקר מעמיק. הם קובעים מתי לקנות ומתי למכור. הגישה הזו נותנת שליטה מלאה, ובקרנות היא לא אפשרית. מי שזו הדרך שלו ימצא יותר עניין במדריך על השקעה במניות.
יש גם צד פסיכולוגי. אנשים רוצים להרגיש שהם בוחרים בתבונה מה לעשות עם כסף שעבדו קשה בשבילו. השקעה במדד יכולה להרגיש אקראית. בפועל היא לא אקראית, כי אפשר לבדוק את ההיסטוריה של המדד שהקרן מחקה.
רמת הסיכון של קרן מחקה תלויה לגמרי במדד שהיא מחקה. יש תפיסה נפוצה שקרן מחקה היא תמיד מוצר שמור ובטוח. זה לא נכון.
קרן שמחקה מדד של חברות ענק בשוק מבוסס תהיה יציבה יחסית. קרן שמחקה ענף אחד, חברות קטנות או שוק מתפתח יכולה לזוז בחדות. השם "קרן מחקה" אומר איך הקרן מנוהלת, לא כמה היא מסוכנת.
הבחירה מתחילה במדד, ורק אחר כך בקרן הספציפית שעוקבת אחריו. קודם מחליטים לאיזה שוק רוצים חשיפה וכמה סיכון מתאים לכם. אחר כך משווים בין הקרנות שמחקות את אותו מדד. מדריך מפורט אפשר למצוא בכתבה על קרן סל מחקה מדד ואיך בוחרים.
חמש שאלות פשוטות מסננות את רוב הקרנות שלא מתאימות לכם. כדאי לעבור עליהן לפי הסדר:
הטעות הנפוצה ביותר היא לקנות קרן מחקה רק כי כולם מדברים עליה. קרן טובה למישהו אחר לא בהכרח טובה לכם. אלה הטעויות שחוזרות הכי הרבה:
דוגמה מהחיים: יוסי, בן 50, מתכנן לפרוש בעוד 15 שנה. הוא שמע שמדד של חברות קטנות עלה מהר, ורצה להעביר אליו את כל החיסכון. בבדיקה הוא הבין שבמשבר המדד הזה יכול לרדת חזק יותר. הוא בחר לשים את רוב הכסף במדד רחב, ורק חלק קטן במדד המסוכן יותר.
אלה השאלות שחוזרות הכי הרבה אצל מי ששוקל להשקיע בקרן מחקה. התשובות קצרות, ומפנות לפרטים שהופיעו קודם.
קרנות מחקות נכנסו לשוק הישראלי בשנת 2008. מאז מספרן גדל מאוד, וכיום מוצעות בישראל יותר מ-200 קרנות כאלה.
כמעט אין קרן מחקה שגובה יותר מרבע אחוז בשנה. בחלק מהקרנות דמי הניהול קרובים לאפס. זה נמוך משמעותית מהמקובל בקרנות אקטיביות.
כן, קרן מחקה יורדת כשהמדד שהיא מחקה יורד. הפיזור מגן מפני קריסה של חברה אחת. הוא לא מגן מפני משבר שפוגע בכל השוק או בכל הענף.
במקרים רבים קרן מחקה מניבה יותר נטו, בזכות דמי ניהול נמוכים. זה לא תמיד נכון. לפעמים קרן אקטיבית מצליחה בזכות בחירת מניות טובה במיוחד. מי שמאמין במנהל קרן מסוים לאורך זמן עשוי להעדיף אותו, למרות הפער בעלויות.
שתיהן עוקבות אחרי מדד, אבל קרן סל נסחרת בבורסה לאורך היום וקרן מחקה במחיר יומי אחד. לרוב המשקיעים לטווח ארוך ההבדל הזה קטן. מה שקובע יותר הוא דמי הניהול ודיוק המעקב.
לא, בקרן מחקה רחבה אין צורך במעקב יומי. כדאי לבדוק פעם בתקופה שהקרן עדיין מתאימה למטרה שלכם ולאופק הזמן. מעקב צמוד מדי מגדיל דווקא את הפיתוי למכור בבהלה.
קרנות מחקות מתאימות במיוחד למשקיעים פסיביים, שרוצים פיזור רחב בעלות נמוכה בלי לעקוב אחרי השוק. הן משלבות יתרונות של קרנות נאמנות ויתרונות של השקעה עצמאית. מצד אחד, לא צריך לחקור כל חברה. מצד שני, ההרכב שקוף ודמי הניהול נמוכים.
קרן מחקה היא קרן נאמנות שמשקפת מדד של קבוצת ניירות ערך מסוימת. מנהלי הקרן לא בוחרים מניות. ההרכב תלוי רק במדד. בזכות זה דמי הניהול נמוכים, וזו הסיבה העיקרית לפופולריות שלהן בישראל.
יש הרבה יותר סוגים של קרנות מחקות ממה שנדמה. יש קרנות שמחקות חברות לפי גודל, לפי ענף, ולפי מאפיין משותף כמו חלוקת דיבידנד או יתרון תחרותי. לכן קרן מחקה יכולה להיות סולידית, ויכולה גם להיות מסוכנת עם פוטנציאל תשואה גבוה. הכל תלוי במדד.
מנגד, מי שמכיר את שוק ההון לעומק, עוקב אחרי מגמות ורוצה שליטה מלאה, יעדיף לפעמים לבחור מניות בעצמו. גם מי שמוכן להגדיל את הסיכון כדי להגדיל את התשואה עשוי לבחור בדרך הזו. ומי שמאמין במנהל קרן מסוים שמצליח לאורך זמן עשוי להעדיף אותו, למרות דמי הניהול הגבוהים יותר.
בשורה התחתונה, ההחלטה החשובה ביותר היא בחירת המדד. כשהיא נעשית מתוך הבנה ולא מתוך מה שכולם עושים, קרן מחקה יכולה להיות כלי פשוט ויעיל לחיסכון ארוך טווח.
המידע במאמר מבוסס על גופים רשמיים בישראל ובארצות הברית. נתוני העבר של מדד S&P 500 מבוססים על נתוני הפדרל ריזרב של סנט לואיס, כפי שעודכנו ב-17.09.2026.
כל המקורות נבדקו ב-11.10.2026.